三元乙丙橡膠行業狀況

【橡膠技術網 - 行業分析】

     橡膠零配件主要的原材料是合成橡膠和天然橡膠。合成橡膠是以石油、天然氣為原料，人工合成的具有可逆變形特性的高彈性高分子材料。天然橡膠是從天然產膠植物中制取的橡膠，具有環保、易加工、耐磨損的特性，但產量有限、溫度適應性較差。我國主要橡膠零配件產品，以三元乙丙橡膠為主要原料，此外還使用少量天然橡膠和丁苯橡膠、順丁橡膠、氯丁橡膠等合成橡膠。橡膠成本占原材料總成本的40%左右。三元乙丙橡膠是合成橡膠的一種，為乙烯、丙烯以及非共軛二烯烴的三元共聚物，具有良好的耐氧化、抗臭氧和抗侵蝕能力，能長期在陽光直射、潮濕和寒冷的惡劣環境中使用。相對于其他合成橡膠，三元乙丙橡膠具有非常低的比重和優良的硫化特性，填充大量的油和填料對其特性影響不大，適宜于制造成本低廉的橡膠化合物，因此在橡膠零配件業中的應用日益廣泛。 

    （1）上游行業的發展狀況 

    ①三元乙丙橡膠的供需狀況 

    全球主要三元乙丙橡膠生產廠商的產能情況如下： 

     全球及中國市場三元乙丙橡膠的需求情況如下： 

    ②橡膠價格的波動情況 

    三元乙丙橡膠價格主要受供求關系、天氣因素、原油價格、匯率變動及天然橡膠價格因素的影響。我國國內三元乙丙橡膠價格與國際市場基本同步。三元乙丙橡膠市場價格波動如下圖所示： 

    2005-2011 年6 月三元乙丙橡膠價格走勢圖 

    2008 年年初起，三元乙丙橡膠價格一路上漲，并于2008 年末達到相對高點，此后受金融危機影響轉為下跌。隨著全球經濟回暖，2010 年年初起，三元乙丙橡膠價格止跌回升，此后跟隨石油、天然橡膠價格走勢，自2010 年下半年起呈現加速上漲態勢。2011 年3 月，日本大地震使三井化學、JSR 等廠商的生產受到暫時影響，三元乙丙橡膠價格更是直線攀升至歷史峰值，至目前正逐步回落。總體而言，由于國內三元乙丙橡膠的主要應用領域汽車工業的景氣度較高，且杜邦-陶氏公司于2008 年永久關閉了部分三元乙丙橡膠生產線導致供應偏緊，預計未來幾年三元乙丙橡膠價格仍將維持在一個較高的水平。 

    2011 年-2015 年全球主要三元乙丙橡膠生產廠商的產能情況預測如下： 

    2011 年5 月，朗盛（Lanxess）和帝斯曼彈性體（DSM）合并成功，合并前朗盛（Lanxess）為14 萬噸、帝斯曼彈性體（DSM）產能為16 萬噸，合并后的朗盛（Lanxess）總產能達到30 萬噸。預計2012 年2 月，埃克森美孚化學（Exxon）將擴產6 萬噸，總產能將增加至26 萬噸。預計2013 年9 月份，錦湖寶理化學（Kumho）將擴產6 萬噸，總產能將增加至15 萬噸。預計2014 年10 月，三井將擴產7.5 萬噸，總產能將增加至17 萬噸。我國國內，預計吉林石化有2.5 萬噸的新線會在2014 年左右投產，中國石化與三井化學也在合資建設一條7.5 萬噸/年的三元乙丙橡膠生產線，預計至2014 年，我國三元乙丙橡膠的產能將達14.5萬噸/年。 

    從長期看，未來中國和亞洲市場的增長將使世界三元乙丙橡膠總需求量持續增長，根據三井化學預測，2010 年-2015 年全球三元乙丙橡膠需求量的年增長率將達5%。2010 年全球三元乙丙橡膠總需求量為105 萬噸，按5%的年增長率測算，2015 年全球三元乙丙橡膠總需求量為134 萬噸，與預計的2015 年全球137.2 萬噸總產能基本相當。基于上述預測，未來5 年內，全球三元乙丙橡膠的供需狀況應基本平衡，但局部市場或特定時間段內有可能會出現供應緊張的狀況。 

    從短期看，2011 年受日本大地震影響， JSR 位于鹿島的3.6 萬噸/年三元乙丙橡膠裝置在地震當天即關閉;三井化學位于千葉縣的三元乙丙橡膠裝置雖運轉正常，但因原料短缺，處于低負荷生產狀態。因此2011 年日本對中國的三元乙丙橡膠供應量明顯下降，國內三元乙丙橡膠市場出現了暫時性的供應緊張情況。但由于我國公司在絕大部分細分市場具有較強的議價能力，可將價格波動有效向下游傳導。對于行業新切入的某些細分市場，將持續加強研發投入和市場拓展力度，力爭將原材料價格波動的影響降至最低，三元乙丙橡膠暫時性的供應緊張不會對行業持續盈利能力產生重大影響。