中鼎股份:控股股東增持近2億元

發布時間：2017-07-24 16:41:24 人瀏覽來源：橡膠技術網

　　事件:2017年7月14日,中鼎集團通過深圳證券交易所競價方式增持公司股份10,055,200股,增持金額為199,904,301元,占公司總股本的0.81%,增持均價為19.88元/股。本次增持后,中鼎集團持有本公司股份557,249,177股,占公司總股本的45.14%。

　　公司2017年一季度收入24.28億元,同比增長37.06%,實現歸母凈利潤3.13億元,同比增長32.89%。業績增長主要原因:(1)主營業務經營業績持續增長;(2)德國AMK、THF公司并購,合并范圍發生變化,增厚業績。

　　公司預計半年報業績6.15-6.62億元,同比增長30%-40%。

　　橡膠件龍頭,大力布局汽車電子(ADAS等)、新能源汽車:公司非輪胎橡膠制品位居國內1名;公司在2016年“全球非輪胎橡膠制品50強排行榜”中排名第19位。公司戰略為大力布局汽車電子、新能源汽車領域。

　　海外業務收入占比超60%,持續看好公司內生+外延增長。

　　定位全球汽車零部件百強,拓展汽車電子等。中鼎股份發展戰略為:(1)產品由零件向部件升級;(2)行業從汽車向多元化發展;(3)市場從傳統汽車向節能環保、新能源汽車拓展;(4)實現從產品到服務再到解決方案的轉變。

　　大力發展ADAS(駕駛輔助)業務切入汽車電子領域。根據公司近期多份公告(投資者關系活動記錄表),ADAS則將是公司在堅持汽車零部件領域行業發展戰略下,新的業務方向選擇。未來,公司會加大ADAS和汽車電子領域的投入,提升公司的品牌價值,使公司成為全球汽車零部件配套供應商百強企業。

　　公司2017年3月完成Tristone股權收購,加碼新能源汽車布局。Tristone將借助中鼎股份在國內市場資源和影響力,逐步進入龐大的中國市場,同時公司獲得全球汽車管件以及流量系統一類供應商,以及歐洲領先發動機/電池冷卻相關技術,為公司在未來在新能源汽車市場的產業布局打下堅實的基礎。

　　公司之前先后收購GMS27.28%股權、ADG100%股權、AMK100%股權。有助于提升在全球汽車零部件占有份額,大力布局汽車電子、新能源汽車領域。

　　儲備項目:OPOC環保發動機將打開成長空間。中鼎動力OPOC環保發動機是重大革新型產品,可省油15%左右,減排效果明顯,有助于霧霾治理;與特斯拉齊名,獲《PopularScience》2011年美國汽車類最佳科技成果第1名;2012年第1名為特斯拉電動車。

　　實施大范圍股權激勵,要求業績持續快速增長。2016年8月,公司股權激勵授予,首次授予激勵對象共591人,限制性股票數量1865.65萬股。此次股權激勵解鎖條件為2016-2018凈利潤增長率(以2015年為基礎)為20%、40%、60%,公司通過內生+外延過去常年保持30%的凈利潤增速。

　　考慮收購標的全年并表,預計公司17-19年備考EPS為1.07/1.30/1.54元,備考PE為19/15/13倍。看好公司持續海外并購,持續推薦。

　　風險提示:外延發展低于預期、OPOC環保發動機產業化風險、天然橡膠價格和匯率波動。

轉自：橡膠技術網，橡膠行業門戶網站！

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